XPJ(中国区)有限公司-英伟达H20出口解禁，对HBM产业发展有何影响？

政策迁移转变将有助动员本地AI与云端业者的需求回补，预期H20将从头成为该市场高端AI芯片主力，动员HBM需求同步增长。

TrendForce集邦咨询暗示，NVIDIA（英伟达）有望被答应恢复对于中国市场发卖H20 GPU，政策迁移转变将有助动员本地AI与云端业者的需求回补，预期H20将从头成为该市场高端AI芯片主力，动员HBM需求同步增长。JN5esmc

依最新形势推估，于NVIDIA可能将冲刺原定出货方针下，TrendForce集邦咨询据此调升中国AI市场外购NVIDIA、AMD（超威）等芯片比例到49%，先前考量出口禁令预估值约42%。JN5esmc

TrendForce集邦咨询预期H20恢复供货将有用开释中国AI运用真个部署需求，特别年夜型CSP将优先用在设置装备摆设自派别据中央基础举措措施。此外，NVIDIA也将针对于该市场推出RTX PRO 6000特规版，以补足边沿AI推理等更多元运用需求。JN5esmc

从HBM角度不雅察，2024年出货的H20重要搭载HBM3 8hi，2025年头NIVIDIA慢慢进级至搭载HBM3e 8hi，同时晋升总容量。今朝，中国自研ASIC产物多利用先前采购的HBM2e，估计H20将相对于受青睐，其于HBM耗损量比重也随之增长。JN5esmc

TrendForce集邦咨询阐发，中国AI市场成长受国际形势影响，对于NVIDIA仍存于必然水平不确定性。预期当H20出口解禁时，本地CSP、OEM等终端客户将踊跃累积库存，本土AI供给商及生态系则会于相干政策撑持下同步快速成长。JN5esmc

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